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生活和投資理財都要錢

站在巨人的肩膀上,這5位股市投資大師不可不知

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成長大師

威廉・歐尼爾(William O’neil)
他是少見會結合技術線圖的投資大師,他自創的CANSLIM把他的投資哲學訴說得淋漓盡致—他認為好公司的特徵,是那些具有新意的公司,包括新創立、或者是開發出新產品或服務的公司,營收和獲利有著高度成長,除此之外,市場的風向也很重要,包括是否得到大戶的認同、交易量有顯著的上升以及市場行情未來是否能夠持續走高。他認為有著這些投資特性的公司,能夠強者恆強。

彼得・林區(Peter Lynch)
彼得林區使用的投資法很適合一般的投資人,他強調從生活選股和工作選股,每一個人都可以從他的週遭環境當中發掘適合投資的股票。但找到適合投資的股票,只是其中的第一步,還要深入研究公司的基本面以及股票的屬性,知道公司究竟是屬於緩慢成長股、穩健成長股、快速成長股、景氣循環股、資產股或轉機股,才能夠找到適合的投資標的以及方式。他在擔任富達基金的專業經理人的時候,讓他有出色績效表現的,大多是快速成長股。

價值大師

華倫・巴菲特(Warren Buffet)
巴菲特無疑是世界上最知名的投資人了。他是葛拉漢的學生,雖然他被歸類為價值大師,但其實他的投資策略除了價值投資之外,也包括成長型的投資。他自己曾說,他的投資哲學有85%來自於葛拉漢;有15%來自於菲利普・費雪。公司是否有競爭優勢,是他最在意的事情,也因為如此,他使用了護城河這個詞,來形容公司是否有足夠的優勢,來保衛自己的勢力範圍,他採用的價值評估概念,是現金流量折現法。他認為這才能夠反映公司真正的價值。

班傑明・葛拉漢(Benjamin Graham)
葛拉漢被稱為是價值投資之父,他在《智慧型股票投資人》當中,將投資人分成積極型以及防禦型投資人。他認為積極型投資人應該要有時間下苦功研究股票,透過個人的知識能力選擇股票來達到超越大盤的績效。而防禦型投資者則是應該分散風險,買進多檔股價合理的公司。他提倡採用Net-Net投資法,也就是投資那些股價低於清算價值的公司。

喬伊・葛林布雷(Joel Greenblatt)
葛林布雷最廣為人知的,就是神奇公式,因為它相當地簡單。他認為投資人只要買進20-30檔盈餘殖利率以及資本報酬率都很優秀的公司,就能夠超越大盤。此外,他也告訴大家,能夠從“特殊事件”當中尋找致富的機會,像是公司拆分及合併、破產與重整等,這些都是投資人有機會能夠抓住的投資機遇。

【理財金字塔與金三角】生活和投資理財都要錢,怎麼分配才好?

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理財等同於投資?不對欸不對!

想要分配得宜,就要知道「理財金三角」

包括常見的股票、基金、債券、定存、儲蓄險、投資型保單、房地產等,舉凡各種投資工具以及非以保障為主要目的之理財型保險,應提撥年收入之30%~40%分為短、中、長期妥善規劃。 延伸閱讀:懶人包:投資工具介紹

純保障的保險,每年用10%年收入進行風險規劃,保護其餘90%的資產,避免收入中斷或意外的高額支出,造成經濟上的衝擊與負擔過大,同時也為自己和家庭成員提供生活上的保障。 延伸閱讀:風險分散,你做到了嗎?

認識更多投資法:

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生活和投資理財都要錢,怎麼分配才好?

很多人覺得理財投資是同一回事,我要理財,就要懂得投資,但我就不會投資啊,這樣是不是就沒辦法把理財做好啊?不!這觀念是錯的!理財的想法其實就是,只要你有工作收入、有開銷和支出,就一定要學好管理你的財務,就算你只有領零用錢也可以開始理財;而投資,只是理財的其中一部分,想要投資,你的理財基礎就要夠穩固,不然投資失利或拿過多的資金去投資,導致風險過高,反而會影響生活狀況。所以雖然平常大家都會把兩者放在一起討論,但其實理財不等於投資,想投資,就要先學好理財呦!
而平常我們提到理財,普遍會直接聯想到買股票、買基金、錢滾錢等投資概念。這些都沒錯,但卻只是理財的其中一部分,而非全部。除了讓資產增值的投資行為之外,如何「保護資產、避免資產大幅縮水」,是很重要的理財基礎。
怎麼說呢?想像一下,我們每個人都有一個口袋,努力工作後把錢放進口袋,這些錢不但要用來支應日常開銷、提高生活品質,更好的情況是還能夠有儲蓄,讓資產慢慢累積,以便退休無法工作後,能養活自己。
而不論我們努力存錢、投資的目標是什麼,應該都是想完成心目中的夢想或理想,而不是把辛苦賺來的報酬,拿去給醫生付醫藥費吧?所以存錢的過程中,最怕的莫過於口袋突然有了破洞,不論是「收入中斷」或者「額外開支」,都可能使我們期待的生活化為烏有。由於我們無法控制「意外」和「明天」哪個先到,因此是否有做好足夠的事前準備,在「意外」把我們口袋弄破時,及時的將破洞補起來,以便保護我們的資產,是非常重要的控制風險觀念,這就是「保險」的功用。

所以,「適度地」把口袋可能會破洞的預防工作準備好,能夠避免許多意外而造成的開支,防止這些額外支出影響我們的財務目標,這也是為什麼「保險」是「理財金字塔」中最基礎的部分,而不是「儲蓄」或「投資」。但這也不是說要叫你買很多保險,那到底要拿多少錢去買保險呢?買完之後剩下的錢就都存起來嗎?

在投資和生活中得到富足的 8 法則

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我寫這篇文章是因為這原本應該是個顯而易見的道理,但實際上並不是。我的父親在外賺錢,而我的母親則將她收入的 10% 用來投資,一半投資在公用事業,另一半投資在成長型的股票。我的母親告訴我,“我的公用事業股票像債券一樣有保障”。

生活與投資的 8 大法則

而我的爺爺則是在 1966 至 1967 年間退休,他將他的事業賣給了他的兩個兒子,並靠定期存款的利息維生。儘管他作為生意人和撞球玩家(謠傳他曾是威斯康辛州的冠軍,但我無從得知。我小時候和他打過撞球,但從未贏過。我的父親也向他學習,我敢打賭,我的父親大概只有贏過一次,剩下的那幾次應該都輸給他了),有時候他承擔了中度的風險,但在他退休後,他就沒有再承擔任何風險了。

投資定期存單的投資人,一般來說,除了少之又少的違約機會之外,他們都能夠拿到當初契約簽訂的報酬。而像我母親一樣的投資人,雖然報酬可能起伏不定,但最終賺的還是比較多。即使是在 1970 年代至 1980 年代初期,爺爺的定期存單仍能保有年報酬率 15% 的情況下,我的母親仍然沒有失去信心。

我的母親持有一檔股票的平均時間是 10 年。只要你選擇的是能夠長期維持競爭優勢的公司,在長期的情況之下,你將會得到相當不錯的報酬,因此你應該對公司有信心而不用頻繁地交易。

  • 你運行的還不夠久
  • 你的資本還不夠多
  • 你承擔的風險還不夠高

這就是我從自己、我的母親和我的爺爺身上得來的經驗,我們之中沒有任何一個人是有接受過正規投資訓練的。(雖然我得到了 CFA 的執照,但是在我參加考試之前我就知道比課本當中還要多很多了,我在研究所學的學術相關東西幫助並不大)

就像聖經裡所說的,沒有人能夠用金錢買下天堂,但你可以運用你的財富來幫助那些需要幫助的人。這非常地重要,就像 John Wesley 說的,“賺你能賺的、存你能存的、給你能給的。”