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中立的第三方投资建议

独立第三方理财

法律风险 首先,第三方理财在界定和规范上属于法律真空。据记者了解,如今市场上的第三方理财机构多以“理财顾问公司”,“投资咨询公司”抑或“财富管理中心”的名义运作,具体又分为两种模式:其一是只提供理财咨询,其二是既可提供咨询也可代客理财。由于我国没有对应的法律部门或者法规对第三方理财机构进行监管,上海财经大学金融学院霍文文教授就认为,很多没有合法法律地位的私募基金就会打着第三方理财机构的名义进行代客理财。由于金融市场近些年来发展蓬勃,我国的法律法规虽然有将私募纳入到《证券投资基金法》调控范畴之内的需求,但由于配套的监管手段、对策和风险控制机制尚不完备,法律规范之路还比较漫长。这也是第三方理财机构与银行、信托和券商等推出的理财产品的主要区别。 道德风险 道德风险在经济哲学上的定义是:基于双方信息不对称,从事经济活动的一方在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动。上海财经大学教师何韧说:“正因为欠缺法律约束,受托方也就是第三方理财机构很有可能利用专业技术和信息的优势侵害投资者的利益。”如果是只提供理财规划建议的机构,很有可能因为利益上的牵连而跨越其所宣扬的“中立”。而对于帮助客户进行资产管理的第三方理财机构,就更有可能行因信用或投资能力不佳而让投资者受到损失。更应注意的是,很多理财机构其实就是地下私募,门槛一般还都不低于几十万甚至上百万,由于不像公募基金存在定期信息披露机制,投资人的利益也难以获得稳妥的保障。 投资能力风险 由于现存的第三方理财机构水平参差不齐,虽然其中的服务人员都从证券公司、保险公司、基金或者其他金融机构转入,但是要真正给客户提供全球着眼、长期规划、细枝末节并且专业精准的投资理财服务还是非常困难的。这是一个团队集体智慧的体现,投资能力的高低不在于外表的华丽,而是要追求实际的投资回报。

中立的第三方投资建议

2 015 年以来,中国证券投资者保护基金有限责任公司(以下简称 “投保基金公司”)立足资本市场投资者保护问题,持续开展资本市场投资者保护状况评价并编制发布《中国资本市场投资者保护状况蓝皮书》系列报告(以下简称《蓝皮书》)。《蓝皮书》是投保基金公司基于客观、中立的第三方视角,根据市场公开披露的信息与证券市场调查结果完成的,研究框架、评价方法随着法律法规、监管要求、投资者保护实际问题、国内国际最佳实践在不断完善中,调查方式采用全样本调查或固定样本库调查方式,代表性趋于完善。相关结论从一定层面反映了资本市场投资者保护状况,供有关各方参考使用。

在 2 021 年 5 月 15 日“投资者保护宣传日”,投保基金公司发布了《蓝皮书》五个子报告,即《证券投资者保护制度评价报告》《证券期货行业稽查执法评价报告》《证券期货行业自律组织投资者保护报告》《证券公司投资者保护状况评价报告》和《公募基金管理人投资者保护状况评价报告》。近期,投保基金公司在总结以往编制经验 中立的第三方投资建议 的基础上 ,广泛听取监管部门、自律组织、证券市场、投资者等对《蓝皮书》内容、方法、评价指标、数据等方面的意见建议,紧密围绕投资者保护新要求及投资者关注热点开展评价,完成了 《 中国资本市场投资者保护状况蓝皮书( 2 021 ) 》 总报告 和 《 A 股上市公司投资者保护状况评价报告》(简称上市公司评价子报告)。

上市公司评价子 报告 从投资者决策参与权保护状况、知情权保护状况、投资收益权保护状况三个方面,运用 61 个指标反映年度上市公司投资者保护状况及变化趋势。本年度上市公司评价子报告增加了 对上市公司自愿性信息披露情况,参与精准扶贫、 防疫抗疫等社会责任履行 情况的观察与统计 ,力求全面反映上市公司投资者保护状况。

总报告 是 在六个子报告结论的基础上 对 资本市场主要参与主体投资者保护 情况的 统计、分析、研究和 总结 。总报告聚焦 2020 年度资本市场投资者保护状况和变化趋势,深入分析中小投资者权益保护存在的问题及下一步完善方向,以期为引导社会各方关注资本市场的投资者保护问题提供参考。

《中国资本市场投资者保护状况蓝皮书(2020)》及上市公司评价子报告发布

2015 年以来,中国证券投资者保护基金有限责任公司(以下简称 “ 投保基金公司 ” )立足资本市场投资者保护问题,持续开展资本市场投资者保护状况评价并编制发布《中国资本市场投资者保护状况蓝皮书》系列报告(以下简称《蓝皮书》)。《蓝皮书》是投保基金公司基于严谨、客观、中立的第三方视角,根据市场公开披露的信息与证券市场调查结果完成的,研究框架、评价方法随着法律法规、监管要求、投资者保护实际问题、国内国际最佳实践在不断完善中,调查方式采用全样本调查或固定样本库调查方式,代表性趋于完善。相关结论从一定层面反映了资本市场投资者保护状况,供有关各方参考使用。

在今年 5 月 15 日 “ 投资者保护宣传日 ” ,投保基金公司发布了《蓝皮书》五个子报告,即《证券投资者保护制度评价报告》、《证券期货行业稽查执法评价报告》、《证券期货行业自律组织投资者保护报告》、《证券公司投资者保护状况评价报告》和《公募基金管理人投资者保护状况评价报告》。近期,投保基金公司在总结以往编制经验的基础上,广泛听取监管部门、自律组织、证券市场、有关高校、专业律师、法官、投资者等对《蓝皮书》内容、方法、评价指标、数据等方面的意见建议,紧密围绕《证券法》、《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》等对投资者保护的新要求开展评价,完成了《中国资本市场投资者保护状况蓝皮书( 2020 )》总报告和《 A 中立的第三方投资建议 股上市公司投资者保护状况评价报告》(简称上市公司评价子报告)。

上市公司评价子报告从投资者决策参与权保护状况、知情权保护状况、投资收益权保护状况三个方面,运用 61 个指标反映年度上市公司投资者保护状况及变化趋势。本年度上市公司评价子报告增加了投资者关系管理、大股东对中小股东权益保护、社会责任信息披露等方面的评价内容,力求更全面地反映上市公司投资者保护状况。

《中国资本市场投资者保护状况蓝皮书(2021)》及上市公司评价子报告发布

在 2021 年 5 月 15 日“投资者保护宣传日”,投保基金公司发布了《蓝皮书》五个子报告,即《证券投资者保护制度评价报告》《证券期货行业稽查执法评价报告》《证券期货行业自律组织投资者保护报告》《证券公司投资者保护状况评价报告》和《公募基金管理人投资者保护状况评价报告》。近期,投保基金公司在总结以往编制经验的基础上,广泛听取监管部门、自律组织、证券市场、投资者等对《蓝皮书》内容、方法、评价指标、数据等方面的意见建议,紧密围绕投资者保护新要求及投资者关注热点开展评价,完成了《中国资本市场投资者保护状况蓝皮书( 2021 )》总报告和《 A 股上市公司投资者保护状况评价报告》(简称上市公司评价子报告)。

上市公司评价子报告从投资者决策参与权保护状况、知情权保护状况、投资收益权保护状况三个方面,运用 61 个指标反映年度上市公司投资者保护状况及变化趋势。本年度上市公司评价子报告增加了对上市公司自愿性信息披露情况,参与精准扶贫、防疫抗疫等社会责任履行情况的观察与统计,力求全面反映上市公司投资者保护状况。

总报告是在六个子报告结论的基础上对资本市场主要参与主体投资者保护情况的统计、分析、研究和总结。总报告聚焦 2020 年度资本市场投资者保护状况和变化趋势,深入分析中小投资者权益保护存在的问题及下一步完善方向,以期为引导社会各方关注资本市场的投资者保护问题提供参考。