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短线操盘

哪只是最佳逢低买入标的?

市場先生觀點:理解左右側交易的觀念,我覺得好處有兩個,
一是大多數人認識的投資策略很有限,左右側可以提供你另類的思考,而不是侷限於自己當下使用的方法。
二是要理解,沒有那種什麼行情都能賺的策略,好處優點必定是透過某些犧牲換來的,要理解自己的策略類型在哪種行情下會遇到什麼問題,很多時候不一定是自己策略有問題,只是行情剛好不適合而已。 畢竟未來遇到什麼行情是無法控制的,但理解自己策略的特性,知道自己哪種狀況會賺、哪種會賠,可以幫你很大程度減少投資時心理的壓力。 交易觀念技巧我談的不多,未來有遇到在陸續提出。

美股收盘:三大指数冲高回落结束三连跌 热门中概股多数上涨

美东时间周三,苹果公司向媒体发出了9月7日(北京时间9月8日凌晨1点)发布会的邀请函,分析人士预计,该公司将在会上发布新款iPhone。自新冠疫情以来,苹果一直举行的是在线发布会,而这一次主题为“Far Out”的发布会将在线下举行,地点位于苹果加州总部的乔布斯剧院。当然,发布会也将在苹果公司的官网上进行直播。据报道,预计苹果将发布四款新的iPhone,包括iPhone 14、iPhone 14 Max、iPhone 14 Pro和iPhone 14 Pro Max。iPhone 14 Pro系列将取消刘海屏的设计,转而采用全新的“感叹号”式挖孔屏,屏占比得到明显提升。

【收购加码 力拓报价31亿美元 誓要掌控蒙古巨型铜矿】

当地时间周三,矿业巨头力拓集团表示,计划以31亿美元现金(每股40加元)收购加拿大矿业公司绿松石山资源49%的股权。这一报价比之前高了4亿美元,绿松石山资源(Turquoise Hill Resources)上周正式拒绝了力拓此前提出的27亿美元报价,该公司表示,力拓的报价没有公平地反映其长期战略价值。

【美国联邦贸易委员会针对Meta的反垄断诉讼排除扎克伯格】

美国联邦贸易委员会(FTC)表示,其将Meta首席执行官扎克伯格排除在一项法律诉讼之外。FTC上个月提出该诉讼,目的是阻止Meta Platforms收购一家小型虚拟现实公司。根据周二提交的一份法庭文件,上述行动的交换条件是,扎克伯格同意不以个人身份或通过他控制的任何其他实体收购这家名为Within Unlimited的初创公司及其名为Supernatural的健身应用。上个月,该联邦机构表示,Meta在试图建立所谓的元宇宙之际,已经是虚拟现实领域各个层面的关键参与者。FTC称,尽管如此,Meta和扎克伯格仍试图通过收购上述健身应用来扩大该公司的虚拟现实帝国,FTC认为此举违反反垄断法,并削弱了竞争。

【Coinbase首席执行官:预计加密货币寒冬将持续12至18个月】

Coinbase Global首席执行官Brian Armstrong表示,他预计加密货币寒冬将持续约12至18个月,但也在为可能会持续更久做准备。在比特币价格今年来累计下跌近55%之际,Coinbase第二财季净亏损10.9亿美元,而上年同期的净利润为16.哪只是最佳逢低买入标的? 1亿美元。道琼斯市场数据显示,今年迄今为止,这家加密货币交易所平台的股价下跌逾70%。Armstrong周二接受CNBC采访时表示,市场低迷对该公司来说“并不罕见”。他说,“作为一家公司,我们已经经历了四个这样的周期,而我们只有10年的历史。这一次只是恰好赶上了更广泛的宏观经济环境下行。”

左側交易者/右側交易者是什麼意思?要選擇哪一種交易策略比較好?

左側交易者、右側交易者是什麼意思?要選擇哪一種交易策略比較好?

市場先生提示:為什麼要清晰的區別左側交易、右側交易?

我以前常聽到一些投資人是用價值投資(屬於左側交易策略),明明逢低應該買進,但卻設定了停損點(右側才會設停損)。

或者是明明是順勢交易(屬於右側),本應該隨趨勢發展、沒反轉前無須動作,但卻過早的停利(左側才可能會停利)。

這些其實都是沒有理解到自己交易策略本質,導致使用互相衝突的方法,最終的結果很可能是同時得到兩邊的缺點、優點完全沒得到。

對左側交易者來說,停損、紀律,這些詞彙是右側用的,完全不適用左側交易。

對右側交易者來說,逢低買進、停利,這些詞彙是左側用的,也完全不適用於右側交易。

左側交易 vs 右側交易 選擇哪一種模式比較好?

左側一般勝率較高,利潤空間平均較高,但風險也比較大,
長期投資者多為左側交易者,極短線的逆勢交易者也多為左側。

右側一般勝率較低,利潤空間平均較低(偶而吃到大波段,其他則是許多小獲利及停損),但風險也比較小,短線追強勢或波段交易者多為右側。
極短線交易因為考量交易成本因素,所以追價反而危險。

越有承受風險能力的人:建議可以於左側進出

左側交易由於不追價,因此短線上也比較不容易遇到滑價問題,
一些極短線週期、當沖交易,也會採取左側逆勢進場,
儘管可能錯過趨勢,但在勝率與成本上相對較有優勢。

缺乏風險承擔能力、或者追求績效曲線相對平滑的人:建議可以於右側進出

建議可於右側進出,績效曲線會比較平穩,獲利時也能有吃到整段獲利,
小賠大賺但勝率一般較低,盤整時容易遇到頻繁的上沖下洗造成連續虧損,
儘管每次虧損幅度都很小,但主要的淨值下降波動也都發生在這時候。

市場先生身邊就有認識管理大資金的朋友,最初是左側交易者,
但因為承擔不住市場的波動與回檔,最終逐漸轉為右側交易者。
這不能說好或壞,但得到的績效曲線會不一樣。

市場先生提示:我自己是左側還是右側?

早年我是右側交易者,右側的確比較適合需要風險控制的人及策略,也相對比較簡單。
不過右側比較累一點,畢竟你需要在價格出現突破,無論向上或向下,就要做出反應。

後來我逐漸轉向左側交易者,不想+無法隨時看盤是一個因素,因此比起追價,現在的我比較喜歡也比較適合先佈局,
自己的風險承受能力提升也是一個原因,因為隨著資產與知識經驗累積,逐漸有能力承受更大風險,遇到大波動也不至於影響自己的財務,也不會影響心情。

我自己是右側轉向左側的例子,
我也看過身邊交易幾億資金的朋友是從左側轉向右側的例子,
理由剛好跟我相反,因為他覺得左側的波動太大,因此他的理念逐漸轉向風險比較容易被控制的右側。

右側交易的動能策略在不同市場(股市及債市)的表現

由於左側交易者的績效目前沒有比較好的例子,
這邊僅以右側交易來介紹 (這不是說右側比較好,只是我找不到左側數據做例子)。

  • 長期年化報酬率相差不大,但在大多時候右側交易(藍線)表現是比較好的
  • 市場大跌時,右側交易(藍線)抗跌能力較佳,因為趨勢一向下它就閃人了。
  • 市場平穩或盤整時,右側交易(藍線)哪只是最佳逢低买入标的? 表現反而較差,盤整注定是被上沖下洗。
  • 市場反彈時,右側交易(藍線)反彈會較慢,因為它要等到趨勢有一定程度變動才會進場。

右側交易的動能策略在不同市場(股市及債市)的表現

下圖是模擬採用右側交易的月均線策略在長天期公債 ETF(TLT)的表現,這是一個波動比起美股小很多的標的,
紅線代表買進並持有TLT,藍線則是用簡單的月均線策略,
用2月均線/12月均線交叉,於快線低於慢線時出場。

採用右側交易的月均線策略在長天期公債 ETF(TLT)的表現

市場先生小結:
同樣的策略不一定適用每個市場,右側交易的動能策略在波動不大的市場表現較差。反之在動能很明確的市場右側會表現較好。

這也是為什麼很多做個股交易的人多是右側,因為個股本身波動相對指數更加劇烈。

快速重點整理:左右側交易是什麼?

  1. 左側交易者的交易策略是逆勢而為,逢低買進、逢高賣出,利潤空間較大,風險也較高。右側交易者的交易策略是順勢而為,上漲時買入下跌時賣出,利潤空間較小,但風險較低。
  2. 左右側交易何者較好並無標準答案,只有是否適合自己,一個可用來衡量的標準是「風險承受度」。風險承受度較高的人可於左側進出,承受度較低者可選擇右側交易。
  3. 不論是左右側交易,都不能適用在每個市場,舉例來說,右側交易策略在波動大的市場表現較好,但波動小的市場表現反而較差。

市場先生觀點:理解左右側交易的觀念,我覺得好處有兩個,
一是大多數人認識的投資策略很有限,左右側可以提供你另類的思考,而不是侷限於自己當下使用的方法。
二是要理解,沒有那種什麼行情都能賺的策略,好處優點必定是透過某些犧牲換來的,要理解自己的策略類型在哪種行情下會遇到什麼問題,很多時候不一定是自己策略有問題,只是行情剛好不適合而已。

畢竟未來遇到什麼行情是無法控制的,但理解自己策略的特性,知道自己哪種狀況會賺、哪種會賠,可以幫你很大程度減少投資時心理的壓力。

交易觀念技巧我談的不多,未來有遇到在陸續提出。

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