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新手買股票系列:最完整的美股投資懶人包

紐約證券交易所(NYSE)成立於1792年,是美國交易量第一大證券交易所,同時也是世界證券交易量最大的證券交易所之一。根據 Statista 截至2021年9月統計數據,NYSE 按上市公司總市值(market capitalization of listed companies)排名全球第一,總市值達到28.36萬億。目前約有2,800家公司在紐約交易所上市,公司一般上是藍籌股或高成長股,如 Visa、Twitter、Coca-Cola、Walmart 等。

納斯達克證券交易所(NASDAQ)成立於1971年,是美國交易量第二大證券交易所,同時也是全球交易量和上市公司總市值(market capitalization of listed companies)排名全球第二的交易所,至今已有約3,300 家公司在 NASDAQ 掛牌上市。在 NASDAQ 上市的公司多爲資訊與科技產業,著名的代表有 Apple、Microsoft、Amazon、Tesla、Nvidia、Google、Meta、Adobe、Netflix 等等。

美國證券交易所(AMEX)是美國第三大證券交易所。AMEX 在1998年和 NASDAQ 合并成爲 NASDAQ-AMEX。AMEX 和前兩者交易所不同的是,AMEX 能同時交易股票、期權、衍生品等投資產品。

場外交易市場(Over-the-Counter, OTC)提供投資者在正規的證券交易所以外的市場交易股票。投資者可交易具備上市條件,但沒有在正規證券交易所上市的公司,稱為 Unlisting stocks。

延伸閱讀:【OTC場外交易懶人包】OTC場外交易是什麼?優缺點、交易商品有哪些?

目前美國場外交易市場(OTC)按照公司的財務資訊披露和透明程度,分為三個層級(marketplace),分別是最高標準的 OTCQX、機會市場 OTCQB 和開放市場 美股投資 Pink 粉單市場。可點擊這裡了解更多可在 OTC 市場交易的股票和其他金融衍生產品信息。

美股市場指數三劍客:道瓊指數、標普500指數、納斯達克指數

指數(Index)是用來追蹤市場走勢的綜合數值,用以代表一個市場、行業或板塊的表現和變化,同時能反映股市情緒的好與壞。美國股票市場有3大重要指數:道瓊工業平均指數(Dow Jones Industrial Average,簡稱道瓊指數)、標準普爾500指數(S&P 500,簡稱標普500指數)和納斯達克指數(Nasdaq,簡稱納指)。

道瓊工業平均指數(Dow Jones Industrial Average,簡稱道瓊指數)匯集了美國排名前30的藍籌股,如 Boeing Co.、Visa、Walt Disney、摩根大通、Nike、麥當勞、可口可樂、3M、Johnson & Johnson 等耳熟能詳的公司。

標準普爾500指數(S&P 500,簡稱標普500指數)集合了美國500家市值最大的上市公司,可以更具體反映美國當前經濟表現和變化。成份股包括 Apple、Microsoft、Amazon、Tesla、Google 等公司。

納斯達克指數(Nasdaq,簡稱納指)則由所有在那斯達克交易所(NASDAQ)上市的公司組成,因為集合大量科技產業公司,因此被視為美國科技股表現的風向標。

納指整合出精簡版的納斯達克100指數(NASDAQ-100, NDX),排除了金融股,可更為精準地反映科技股變化,當中成份股包括 Meta、Amazon、Tesla、Intel、Zoom 等。

交易時間

美股交易時間涵蓋普通交易時間、盤前和盤後交易時段。盤前交易(pre market trading)和盤後交易(after market trading)機制是美股市場的特色之一。美國上市公司一般在普通交易時段之外公佈財報或重大消息,為了避免股價受到消息面影響,出現劇烈波動,因此特別設立了盤前盤後交易機制,讓利多、利空消息在盤前盤後交易時段消化,以減少對普通交易時段股價的影響。

注意,美股交易時間分成夏令和冬令時間。夏令時間落在每年3月的第二個星期日至11月的第一個星期日,冬令時間則落在每年11月的第一個星期日至次年3月的第二個星期日。冬令時,交易時間對應馬來西亞時間會往後延一小時,也就是遲一個小時才開市。

夏令時交易時間(3月第二個星期日 – 11月第一個星期日)

美東時間馬來西亞、新加坡、中國、香港、台灣時間
盤前交易4:00am-9:30am4:00pm-9:30pm
一般交易9:30am-4:00pm9:30pm-4:00am
盤後交易4:00pm-8:00pm4:00am-8:00am

冬令時交易時間(11月第一個星期日 – 次年3月第二個星期日)

美東時間馬來西亞、新加坡、中國、香港、台灣時間
盤前交易4:00am-9:30am5:00pm-10:30pm
一般交易9:30am-4:00pm10:30pm-5:00am
盤後交易4:00pm-8:00pm5:00am-9:00am

漲跌幅機制

美股沒有漲幅限制,而是採取了跌幅限制,即美股熔斷機制(Circuit Breaker/ Trading Curb)。當市場價格波動達到一定的門檻時,便會觸發熔斷機制,暫停交易一段時間,之後再恢復交易。熔斷機制的目的是遏止恐慌情緒擴散,投資者受影響而恐慌拋售,從而讓市場從劇烈變化中冷靜下來。

美股投資有訣竅!財女Jenny公開選股3重點,打造高速成長、穩健收息的超強組合

投資人剛開始投資美股時,如果不敢追強勢股,最好的方式就是從簡單易懂的產業著手,從日常生活中尋找投資機會。因為每天都會使用到的東西,自然容易了解產品與服務的優缺點,以及具備怎樣的競爭優勢與發展空間。 就算是難以預測的科技股,其實許多科技產品與服務早就圍繞在我們的生活周遭。不同於台股中的科技股多為代工與零組件公司,專業程度與技術性高,一般投資人很難理解,但美國許多科技股都是日常生活與工作場域中時常會接觸到的平台與軟體公司,例如社群媒體「臉書」、零售霸主「亞馬遜」、金融科技公司「Visa」或巴菲特持有的「蘋果」等公司,這些「生活中的科技股」具備了以下特色:

一、善用科技提高效率:由於科技的進步、5G時代的來臨,這些公司提供的產品與服務愈來愈多元,讓我們的生活更便利。

二、網絡效應擴張快速:網絡效應在新經濟中扮演關鍵角色,傳統公司得益於規模經濟與品牌效應,建立起企業的護城河,如今有辦法創造商業網絡的公司才是贏家。

三、獨占市場規模優勢:只要具備了規模優勢,產業中的領導者與落後者的差距就會愈來愈大,顯現出大者恆大、贏家全拿的狀況。

尖牙股的商業模式

「尖牙股」(FANG)指的是包括「臉書」(Facebook)、「亞馬遜」(Amazon)、「網飛」(Netflix,美股代號NFLX)與「谷歌」(Google,母公司是字母控股公司,的美股代號GOOGL)四家公司第一個字母集合而成的簡寫,由CNBC知名財經主持人吉姆.克萊默(Jim Cramer)提出,代表美股中最具影響力、漲勢最凶猛的幾家科技公司。每一家公司的商業模式各不相同,具有產業代表性,也值得投資人深入研究,在機會來臨時買入公司的股票。

亞馬遜成立於一九九四年,以網路書店起家,到現在已是一家The everything store(萬貨商店),成為網路零售的霸主。其營收來源不再只有銷售產品的收入,還涵蓋其他多種收入來源,包括實體商店、訂閱服務、第三方賣家服務、廣告收入以及最賺錢的AWS雲端服務。 亞馬遜是全世界最大的電子商務平台之一,在美國的線上零售市場占比超過五成。雖然占比極高,電子商務占全美零售總額的比例卻僅十一.二%,表示未來成長潛力仍然相當大,因此到目前為止,公司不計成本地吸收用戶、擴展市占率。亞馬遜雖是電商零售霸主,但獲利一半都是來自於AWS雲端運算服務,更是目前讓公司維持高速成長的引擎。 亞馬遜的主要商業模式是零售,但投資人想要評估亞馬遜的未來發展,應該關注的重要指標不僅是營收的表現,更應兼顧「獲利與現金流變化」和「AWS的成長」

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施雅棠

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