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期权交易指南

是否可以同时买入看涨期权和看跌期权?

是否可以同时买入看涨期权和看跌期权?

2021年全年平均每月落袋盈利2万8千刀,夏普比率1.61,杠杆率1.82。

PP的优点:最强的下跌保护

保护性看跌期权 (Protective Put,简称为PP), 是指在持有100股正股的同时买入一个行权价低于当前股价的看跌期权。

当股价跌超过行权价的时候,Put的买方可以以行权价卖出100股的正股,从而减少了损失。比如,特斯拉现在的股价是1100,我有100股正股,我觉得两个月后的股价会下跌,于是买入一张行权价为1000的Put,两个月后,特斯拉受负面消息和加息政策的双重打击,股价暴跌至850。这时候我可以以950的价格卖出100股正股。本来我的损失是(1100-850) x 100 = 25,000,因为有Put的保护,我的损失就减少到(1100-1000) x 100 = 10,000了,等于赚了15,000。

PP的缺点:高成本

当然,期权的世界总是有得有失的,想要鱼与熊掌兼得,那是想得太美了。PP能提供最强保护的代价是它高昂的成本。下面以纳指ETF(QQQ)为例:当前ETF股价是401,一个月后到期的ATM Put价格是8.15,就是说买了这个ATM Put以后不管跌多少就都不怕了。

我们来算一下,如果这个Put买一年的话需要多少成本?成本应该是8.15 x 12 = 97.8,占比是97.8(权利金) / 401 (正股价值)= 24.3%!要知道2021一整年里,QQQ的增长才23%,24.是否可以同时买入看涨期权和看跌期权? 3%的保护成本把这一年的盈利都吃掉了。

多大的保护取决于你愿意花费多少成本

PP和CC的差别

期权这个金融衍生品被发明出来的初衷其实是用来对冲风险的。Protective Put(PP)和Covered Call(CC)都是保护性的期权策略,让我们在股价下行的时候能保护住利润。PP和CC最本质的区别是表达投资者对后市大方向的不同看法:如果认为后市下跌可能性大且幅度会比较深的话,可以采用PP来保护头寸不受下跌影响;如果认为后市横盘或者微跌,而不会暴涨,那可以采用CC的策略来赚取额外收入。

降低PP成本最优解 - 未雨绸缪

但是Timing the Market(市场择时)是一件很难或者是近乎不可能的任务,那么我们还有什么其他的办法来降低PP的成本吗?

买Put后再卖出 一个更低行权价的Put

于是我们可以卖出一个行权价为360的Put,得到的权利金为1.47,那么我们这个对冲保护期权组合的成本就从7.48减少到7.48 - 1.47 = 6.01,成本减少了近20%。

股票买入卖出看跌看涨期权实例损益分析

卖出一个看涨期权与买入一个看跌期权的差别 有没有同时买入看涨期权又买入看跌期权的操作,请解释。 什么是看涨期权和看跌期权? 卖出一份看涨期权,是否可以同时买入看涨期权和看跌期权? 同时卖出一份.

题干: 以相同的执行价格同时卖出看涨期权和看跌期权,属于( )。 A.买入跨式套利 B.卖出跨式套利 C.买入宽跨式套利 D.卖出宽跨式套利热门考试 高考 一级建造师 二级建造师

是否可以同时买入看涨期权和看跌期权?

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