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股票期貨、股票的特點超級比一比
股票是「現貨」，股票期貨是「期貨」，同一標的兩者價格相近，但本質上不同
在之前的文章提到期貨本質上是一紙契約，約定了要交易的標的是甚麼。股票期貨也是相同的道理，顧名思義，他就是以「股票」為標的的一種「期貨」。
聽起來像繞口令嗎？其實一點都不複雜！在之前的文章中我們舉了「小麥」的例子，所簽訂的契約就是「小麥期貨」。我們可以說「小麥」就是「小麥期貨」的標的，現在只是把「小麥」換成了「股票」而已。
既然股票期貨是一種期貨，那麼他自然也就有著所有期貨該有的特性。包含了「到期結算」、「保證金」、「槓桿特性」等等。所以，股票期貨無法像股票一樣可以長期持有，在到期結算之後，就必須要進行「換倉」，也就是轉換到下個月的合約繼續進行交易。也因為股票期貨同樣以「保證金」進行交易，所以具有槓桿的特性，當維持率不足時，也會有追繳風險的問題。
可區分「個股期貨」、「小型個股期貨」及「ETF期貨」
「個股期貨」每一口代表著2張也就是2,000股的股票，所以每跳動一點等同於2,000元的損益波動；「小型個股期貨」每一口代表著100股的股票，所以每跳動一點等同於100元的損益波動，僅「個股期貨」的二十分之一的規格，通常只有高價股才會有「小型個股期貨」，目前僅有5檔；至於「ETF期貨」每一口則是代表著10張也就是10,000股的股票，所以每跳動一點等同於10,000元的損益波動。
在保證金的部分，三者也有一些差異。「個股期貨」、「小型個股期貨」保證金是契約金額的13.5%(期交所將視市場狀況調整適用保證金比例)；「ETF期貨」則是和指數型期貨一樣，依期交所公告的保證金，是採固定的金額。
股票期貨的優點(三長)
低交易成本 / 高槓桿 / 多空無限制
但股票期貨具有遠低於股票的的手續費(不是故意賣關子，但基於規定我只能用形容詞. ，詳情請洽營業員)，交易稅雖然買賣雙邊均需收取，但僅有契約金額的十萬分之2，整體交易成本不到交易股票的十分之一。而且股票期貨的手續費是每口固定費用，而股票則是以成交金額計算，所以越是高價股成本優勢越明顯，最多可以差到幾十倍甚至近百倍的交易成本。因此，近年股票期貨交易漸趨熱絡，成交量不斷創新高也就是順理成章的事情了。
因為股票期貨最低(也是多數現況)僅需收取13.股票期貨 5%的契約金額作為原始保證金，所以換算起來相當於7.4倍的槓桿。相較於融資的成數，上市股票槓桿2.5倍、上櫃股票槓桿2倍、融券賣出股票槓桿1.1倍，都具有較高的槓桿。如果可以善用槓桿優勢，就有創造更大獲利的可能，而且在資金的運用上也會更加的靈活。
另外，雖然現在證券交易所已經開放了許多股票可使用信用交易，但在實務上我們仍會遇到許多限制。例如我們常會遇到某些股票因為「券源不足」、「遭到警示」等各式各樣的原因無法融券賣出，造成操作上的困難。即便券源充足，如果該檔股票當天跌停鎖死，隔天也無法在「平盤以下放空」，甚至在面臨除權息旺季時，我們也會遇到已經放空的個股要進行 「強制回補」 的困擾，這個時候，股票期貨就提供了一個很好的放空管道。
交易股票期貨有哪些需要注意的地方(兩短)？
有追繳風險 / 部分商品流動性不足
文章前面有提到，股票期貨本質上就是期貨的一種。所以他具有期貨所有的特性，包含了保證金交易以及方向不利時會有的維持率不足面臨追繳的風險。而又因為股票期貨具有相對較高的槓桿，所以等同於一把雙面刃。我們在享受高槓桿帶來好處的同時，也必須留意到自身承受的風險。並且適當的調整槓桿倍數，依市況增加保證金金額，以避免行情波動放大時，可能會面臨追繳的窘境。
另外，股票期貨發展至今固然成交量有了長足的進步，但目前仍有不少標的成交量較為偏低，在流動性上仍需留意。再者，即便是熱門的股票期貨，在遠月合約上成交量也會有較大的下滑。所以我們在交易股票期貨時，對於「市價委託」必須非常謹慎。最好是以「限價委託」進行才可以避免因為掛單量不足而導致的異常價格波動風險。
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快速結論
比較細心的讀者看完本文之後，或許會想要問「股票 除權息 時會 配發現金 和 股票股利 ，參考價格也會進行下降，那 股票期貨又是如何調整 的呢？」
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股票期貨是什麼？1次搞懂股票和股票期貨的差異
股票期貨
股票期貨 02. 股票和股票期貨的差異？
股票和股票期貨的差異包括：每次買賣的單位、要準備的資金、交易稅、交易手續費都不同，交易開收盤時間也不一樣，比較特別的是股票於 T+2 日扣款，期貨在交易前就要先入金，期貨保證金專戶裡面有錢後才可以開始交易。
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2-1. 每次買賣的單位
2-2. 交易開收盤時間
2-3. 交易手續費
2-4. 交易稅
2-5. 要準備的資金
股票期貨交易前要先存入保證金（股價13.5%~20.25%）、買賣手續費、買賣交易稅（十萬分之四）；股票交易則在 T+2 日時需準備交割款（股價100%）、買賣手續費（0.1425% 再乘上券商折數）、交易稅（千分之三只在賣出時收取）
2-6. 入金方式
交易股票使用的是證券戶，於 T+2 日於交割銀行扣款；交易期貨需使用期貨帳戶，在交易前就需先入金，當有足額的保證金才能進行期貨交易。
股票期貨 03. 股票期貨保證金多少？怎麼算？
股票期貨
股票期貨保證金 = 股票價格 x 2000股 x 保證金比例（%）
股票期貨 04. 如何有效的利用股票期貨？
很多人都覺得期貨風險很高，股票一天漲跌幅只有 10% 比較安全，真的是這樣嗎？其實股票期貨和股票一樣有漲跌幅限制，漲跌幅度也為 10% 唷。
股票期貨 05. 股期交易特別注意事項
1400 多檔股票中約只有 200 多（依交易所公告增減）檔有股票期貨，並不是每次想要操作特定股票就有相應的股期。另外在操作前也要挑選合約交易量大、流動性大的股票期貨進行交易，避免流動性風險。
最後股期為槓桿交易，股票期貨開的槓桿可高達 7 倍左右，再強調一次上面提過的資金控管、停損機制非常重要唷！
股票期貨 06. 股票期貨優點、缺點總整理
股票期貨
6-1. 節省交易成本
股票期貨交易前要先存入保證金（股價13.5%~20.25%）、買賣手續費、買賣交易稅（十萬分之四）；股票交易則在 T+2 日時需準備交割款（股價100%）、買賣手續費（0.1425% 再乘上券商折數）、交易稅（千分之三只在賣出時收取）
假設台積電 2330 股票600塊，買一張台積電股票需要準備60萬元，再加上股票交易手續費（0.1425% 再乘上券商折數）和交易稅（千分之三只在賣出時收取）。
買賣準備資金為600 x 1000 = 600,000
(600,000 x 0.1425% x 0.28) + 600,000 x 0.3%
買兩張等於要 1,204,080 元
買賣準備資金為600 x 2000 x 13.5% = 162,000
假設手續費 100 元，交易成本為100 x 2 + 600 x 2000 x 0.00002 x 2
操作兩張股票價值的股期只需要 162,104 元
單純看稅金和手續費的部分：買兩張台積電股票要 (240 + 1800) x 2 = 4080，買一口股期只需要 200 + 48 = 248，交易一次相差了快四千塊！
6-2. 多空操作不怕融券強制回補
6-3. 股票處置時仍可自由操作
股票波動太大會被列為處置股票，處置次數愈多，撮合的時間愈長；通常第一次處置股票每 5 分鐘撮合一次，處置時間為十天，買賣的張數也有限制，超過就要收預收款，單筆不可以超過十張，多筆累計不能到 30 張，也就是一次最多買 9張、9張、9張，第四次只能買 2 張，總共 29 張，否則要先付100% 股票價值的錢才能進行委託購買。而被第二次處置的股票要長達 20 分鐘才撮合一次，處置時間為十二天，單筆只要買賣一張股票就要預收款券。
股票期貨 07. 如何交易股票期貨
7-1. 如何交易股票期貨
7-2. 怎麼看股票期貨即時走勢？
期貨商軟體進入「期貨商品」的選項，可以輸入「股票代號」或「股票名稱」找到想要交易的股票期貨，就可以查看股票期貨即時走勢圖和即時技術線圖囉 ! 也可以使用WINSMART期貨交易軟體來看盤，上面有各式各樣好用的高勝算指標，也可以在你進場交易之後，用WINSMART照顧你的期貨部位 ! 讓你交易免盯盤，同時兼顧投資與上班 !
個股期貨保證金怎麼計算？以台積電期貨為例
雖然除權除息、增資減資是專屬於股票的公司政策，但經過期貨契約調整，買賣雙方投資人都不會受影響。例如：台積電股票除息前，股價為 602 元，7 月 7 日分配現金股利 2 元，股價變成 600 元，看似多方虧了 4,000 元、空方賺了 4,000 元，但因為契約會調整，所以因為配息讓股價少掉的 4,000 元（2 元× 2 張）會直接加回到權益數裡，賣方因為配息而增加的 4,000 元價值，會在權益數先扣掉這 4,000 元。所以期貨買賣雙方都不會因為除權息或增減資賺或賠。
股票期貨有許多優點
交易股票期貨，跟買賣股票比起來有許多優點，剛剛我們已經看到股期的交易成本是買股票的 0.5 成，除此之外還有很多優點！快點進下一篇看看吧！
個股期貨保證金怎麼計算？以台積電期貨為例
雖然除權除息、增資減資是專屬於股票的公司政策，但經過期貨契約調整，買賣雙方投資人都不會受影響。例如：台積電股票除息前，股價為 602 元，7 月 7 日分配現金股利 2 元，股價變成 600 元，看似多方虧了 4,000 元、空方賺了 4,000 元，但因為契約會調整，所以因為配息讓股價少掉的 4,000 元（2 元× 2 張）會直接加回到權益數裡，賣方因為配息而增加的 4,000 元價值，會在權益數先扣掉這 4,000 元。所以期貨買賣雙方都不會因為除權息或增減資賺或賠。
股票期貨有許多優點
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